Le LBO (Leveraged Buyout - achat avec effet de levier) est une technique d'acquisition financière permettant d'acquérir une entreprise cible par l’intermédiaire d’une société mère (holding), utilisant notamment les actifs de l'entreprise cible comme garantie pour obtenir le financement nécessaire au niveau de la holding.
Ce financement peut provenir d'un prêt du vendeur, de l'acheteur, ou d'une banque, constituant une stratégie privilégiée pour optimiser la structure financière de l'opération. L’avantage principal du LBO est de permettre de financer l'achat par l’endettement, en remboursant progressivement cette dette grâce aux bénéfices générés par la cible.
Ce montage financier particulier, peut, sous certaines conditions, augmenter significativement la rentabilité de l'opération tout en limitant les capitaux propres investis.
Cependant, l'importance de l'endettement implique des risques non négligeables. La situation financière peut rapidement devenir précaire si les performances de l'entreprise acquise ne correspondent pas aux prévisions, notamment si le prix de vente, qui influence directement le montant de la dette, ne reflète pas la performance future de l’entreprise.
Dans le scénario où les bénéfices de l'entreprise cible ne suffiraient pas à couvrir le service de la dette et les intérêts au niveau de la holding, la viabilité de l'opération pourrait être menacée.
Il est donc crucial d'être accompagné par des experts-comptables et conseillers financiers compétents, notamment dans les domaines de la fiscalité et du conseil juridique, pour naviguer avec succès dans les complexités d'un LBO et éviter les écueils potentiels. La due diligence, menée de manière rigoureuse, est également indispensable pour évaluer correctement tous les aspects financiers, juridiques et opérationnels avant de procéder à l'acquisition.
My Business Advisor est un cabinet reconnu de conseils spécialisés en finance d’entreprise, comptabilité, audit, fiscalité, fusions/acquisitions, stratégie et autres domaines complexes liés au développement des sociétés, allant des startups et indépendants aux PME et grandes entreprises. Nous possédons des bureaux à Vevey et Prilly.

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